Решительный прорыв биткоином выше $64 000 вернет значительный объем монет краткосрочных инвесторов в прибыль, что может стать фактором восстановления траектории роста. К такому выводу пришли в Glassnode.
Аналитики предупредили о предпосылках формирования сильного направленного ценового движения на фоне наблюдаемого исторически сильного сжатия волатильности.
С точки зрения коэффициента MVRV совокупная доходность инвесторов остается стабильной — в среднем каждый биткоин по-прежнему приносит двукратную прибыль.
Согласно специалистам, этот рубеж часто разграничивает фазы «энтузиазма» и «эйфории» на бычьем рынке.
Данные: Glassnode.
🔴 Нереализованная прибыль по монетам «в плюсе» в среднем составляет $41 300 при «себестоимости» в $19 400.
🔵 Нереализованный убыток по «убыточным» биткоинам — $5300 при стоимости приобретения в $66 100.
Оба показателя могут помочь определить точки потенциального давления на продажу, поскольку инвесторы стремятся удержать прибыль и/или избежать еще больших нереализованных потерь, объяснили эксперты.
Данные: Glassnode.
Соотношение нереализованной прибыли/убытка в расчете на каждый биткоин составляет 8,2. Только для 18% торговых дней было характерно большее относительное значение, когда наблюдался режим «эйфории» буллрана.
Данные: Glassnode.
Аналитики представили структуру рынка, выделив несколько фаз:
🔴 Глубокий медвежий рынок: котировки находятся ниже реализованной цены.
🔵 Ранний бычий рынок: курс в диапазоне между реализованной ценой и true market mean.
🟠 Бычий рынок в стадии энтузиазма: котировки превысили true market mean, но не обновили ATH.
🟢 Бычий рынок в стадии эйфории: курс превысил ATH предыдущего цикла.
В настоящий момент характерен третий из вышеперечисленных режимов. True market mean составляет ~$50 000.
Этот уровень остается ключевой поддержкой, сохранение цены выше которой оставит в силе условия для продолжения буллрана.
Данные: Glassnode.
На следующем графике эксперты представили анализ «себестоимости» удерживаемых спекулянтами (последнее перемещение менее 155 дней назад) биткоинов. Они добавили одно стандартное отклонение (SD) в обе стороны для прогнозирования вероятных действий этой категории инвесторов.
🔴 Значительная нереализованная прибыль сигнализирует о потенциально перегретом рынке. Это состояние характерно для уровня $92 000.
🟠 Показатель безубыточности находится на отметке $64 000.
🔵 Значительные нереализованные убытки сигнализируют о потенциальной перепроданности рынка. Это соответствует уровню $50 000 и вышеупомянутой true market mean как точке прорыва буллрана.
Специалисты подчеркнули, что только в 7% торговых дней цены уходили ниже диапазона -1SD.
Данные: Glassnode.
Проведя «возрастной» анализ монет, эксперты обнаружили, что в «плюсе» остаются только держатели биткоинов, которые их приобрели от трех до шести месяцев назад. Относительно более поздние покупки к текущему моменту принесли «бумажные» убытки.
Данные: Glassnode.
Анализ метрики URPD показал, что текущая спотовая цена находится вблизи нижней границы крупного узла предложения между $60 000 и ATH. Это соответствует моделям стоимости краткосрочных держателей.
«Поскольку 2,63 млн BTC (13,4% от текущей эмиссии) находятся в кластере от $60 000 до $70 000, небольшие колебания котировок способны существенно повлиять на доходность монет и портфелей инвесторов. В целом это указывает на риск, что многие участники рынка могут оказаться чувствительными к любому падению цены ниже $60 000», — предупредили специалисты.
Данные: Glassnode.
Напомним, в Standard Chartered спрогнозировали новый ATH биткоина в августе.
Ранее в CryptoQuant заявили о завершении формирования предпосылок для возобновления ралли в III квартале.